Por mais de 45 anos, o local acolheu uma ampla variedade de atos musicais. Foghat, Guess Who, Dream Theater, Night Ranger, Dio, Slipknot, Quiet Riot, Ratt e David Byrne estavam entre a longa lista de roqueiros que enfeitaram seu palco. No entanto, a Villa Alrosa será sempre lembrada pela tragédia ocorrida na noite de 8 de dezembro de 2004.
Naquela noite, o Damageplan, a banda Dimebag Darrell e seu irmão Vinnie Paul formaram após a separação do Pantera iriam se apresentar no Alrosa Villa. Momentos depois do início do show, um ex-fuzileiro naval dos EUA invadiu o palco e abriu fogo. Abbott, o chefe de segurança da banda, um funcionário do local e um fã foram mortos. O atirador, Nathan Gale, acabou sendo baleado e morto pelo policial James Niggemeyer.
Mais tarde, Paul processou a Villa Alrosa, alegando que a tragédia teria sido evitada se a segurança no local tivesse impedido Gale de entrar armado. O processo foi resolvido fora do tribunal em 2007.
Embora tenha sido o local de um dos eventos mais terríveis do metal, a Vila Alrosa continuou em operação por muitos mais anos. O clube anunciou em junho que havia fechado suas portas para sempre.